白癜风治疗的医院 http://www.znlvye.com/本文共字阅读完约6分钟金融投资报记者林珂
A股市场进入8月时间窗口期，这个月不仅是高层定调激活资本巿场的政策预期期，也是上市公司中报密集批露期。A股巿场在持续一段时间震荡后出现反弹脱离底部区域，但整体走势依旧偏弱。8月以来指数延续震荡格局，底部有所抬高。对于8月A股市场的主流趋势预测，众多机构普遍认为随着多种政策信号持续催化，大盘在确定多重底后将迎来反弹。
国泰君安证券：风险偏好改善
7月政治局会议最大的边际变化在于直面经济挑战与积极的政策态度，极大程度打消了市场关于“信息茧房”与政策发力的疑虑，意味着投资者对于主观风险预期的缓释、前期悲观情绪的修正与股票仓位的回补。前期市场的“低预期、低仓位”正在出现积极变化。我们认为，“吃饭行情”已经出现，风险偏好的改善与股票仓位的回补将进一步推动A股市场反弹。本轮行情的驱动力并非来自对经济周期的超预期认识，而是来自于风险评价的下降。与此同时，“活跃资本市场”的新提法是政治局首次提及资本市场在制度建设和改革之外的内容，直面当前两市成交低迷、两融冰点的短期问题，有望改善高风险偏好投资者入市与交投。风险预期缓释，对股票行情的影响我们认为会分为两个阶段。第一是市场反弹的第一阶段，重点在交易阻力最小，低预期、低持仓、低股价的股票将率先受益，低估价值搭台，往往表现为指数脉冲式反弹。而市场反弹的第二阶段，重点在成长空间和新逻辑催化。股票特征从指数行情转向结构行情，主题成长接力。行业选择策略，重点在于理解风险预期的缓释，而盈利增长或周期性因素预期的上修相对是有限的。因此，股票行情反弹的行业特点并不是单向单一的往上推，而有望表现为轮动和扩散，我们的看法是顺周期找低位，成长股看催化。顺周期找低位，前期深度调整、机构配置低位，且悲观预期出清的方向对利好反应更敏感。推荐地产链、非银、小白酒；成长股看催化，待指数乐观预期表达之后，策略重点回归逻辑与增长预期可持续。数字经济顶层设计和AI应用审批若有望加速，计算机、传媒、通信将触底回升。此外，逢低布局国产替代需求提升的安全资产与高端制造；中期角度，随着增长中枢下移以及社会利率的下降，持续看好高红利股息价值的运营商、能源石化、电力与公用。光大证券：或有修复行情出现
预计指数将波动上行。从复合增速的角度来看，二季度企业盈利增速或将是全年的底部。此外，伴随预期回暖，增量资金有望重新流入权益市场。我们认为市场有望波动上行，或出现新一轮弱化版的去年10月份到今年春节期间预期的修复行情。安全发展或仍将是确定性最高的中期主线。