◎懂财帝(ID:znfinance)｜唐潮
继零售金融之后，年，中国头部商业银行们再次不约而同地释放出了一个新的重要信号——进阶财富管理。
“零售之王”招商银行董事长缪建民在年报中表示，公司将在“大财富管理、数字化运营和开放融合”的3.0模式下，实现新时代的“马利克曲线”。
中信银行于去年以财富管理为核心，重新调整了零售板块的组织架构，并首次将财富管理列为银行三大核心能力之一。
国有大行邮储银行也在十四五规划中明确将“财富金融”作为四大发力领域之一，将“中收跨越”作为六大发展战略之一。
千帆竞发，中国银行业变革正向财富管理“纵深”挺进。
这是商业银行零售金融业务从MAU到AUM的延续，也是一次从量变到质变的升华历程，所有玩家都在加速快跑。
见微知著。
懂财帝选取了工商银行、建设银行、邮储银行、招商银行、平安银行、民生银行、兴业银行、中信银行8家商业银行作为研究样本，试图为读者们呈现当前银行财富管理业务的发展与布局情况。
非息净收入增速：邮储银行增速最快，民生银行负增长
年，中国银行业利差与息差继续承压，商业银行们为了从重资本模式转向轻资本模式，纷纷发力以财富管理为核心的非息业务。
结合财报数据来看，“宇宙行”工商银行非息净收入规模稳居银行业首位，达到.82亿元，但业务增速较慢，仅同比增长了6.9%。
建行位居行业第二，非息净收入规模为.26亿元，较年增长了21.6%。
邮储银行在八家银行中增速最快，非息净收入增速高达50.44%。这主要源于其业务盘子较小，非息净收入规模为.8亿元，仅高于民生银行。
股份制商业银行中，兴业、中信、平安三家银行的非息收入增速同样较为亮眼，分别为26.73%、28.15%、22.4%，非息净收入分别为.57亿元、.61亿元、.47亿元。
招行非息净收入达到.34亿元，同比增长20.75%，规模领跑股份行，并高于邮储、交行两家国有大行。
民生银行则是唯一一家负增长的商业银行，非息净收入为.29亿元，同比下滑13.47%。
对此，民生银行在财报中表示，主要源于包括投资收益、公允价值变动在内的其他非利息收入同比大幅下降了29.91%。
非息净收入占比是投资者观察商业银行转型轻资本模式，以及财富管理业务发展情况的重要业绩指标。
年，“零售之王”招行与资管、投研实力较强的兴业银行最“轻”，非息净收入占比分别为38.44%、34.15%。
工行、建行、平安、民生、中信五家银行位于第二梯队，非息净收入占比分别为26.74%、26.55%、28.96%、25.49%、27.7%。
邮储银行的非息净收入占比最低，仅为15.49%。这也意味着，目前，邮储银行仍主要依靠扩张资产负债表来赚取稳定的息差。
总结来看，国有大行中工行、建行非息业务的整体实力较强，并且建行正处于高速发展周期，未来很可能冲击工行的龙头地位。
邮储银行非息业务相对较弱，但正努力追赶其他国有大行。
股份行中，招行、兴业银行距离轻资本模式最近，平安银行、中信银行的非息净收入规模与头部玩家相比还有一定差距，民生银行则需要思考该如何重新回归增长快车道。
“解剖”非息净收入
详细拆解商业银行的非息业务结构。
包括银行卡、基金代销、理财产品、托管手续费等项目在内手续费及佣金净收入是最重要的营收来源，也直接反映了银行大财富管理业务赚钱能力的强弱。
年，工行、建行手续费及佣金净收入领跑中国银行业，分别高达.24亿元、.92亿元，但增速均较为缓慢，仅分别增长了1.4%、6.03%。
邮储银行手续费及佣金净收入规模在八家银行中最小，为.07亿元，但增速最快，达到33.42%。
值得注意的是，招行手续费及佣金净收入规模不仅远超其他股份行，甚至高于中国银行、农行、交行、邮储四家国有大行，为.47亿元，并且增速达到18.82%。
平安、兴业、中信三家银行与招行相比存在一定差距，手续费及佣金净收入分别为.62亿元、.8亿元、.7亿元。
在增速方面，平安银行、兴业银行分别为11.5%、13.18%。中信银行增速较快，达到24.39%，仅次于邮储银行。
民生银行仍是唯一一家出现负增长的银行，手续费及佣金净手续为.66亿元，同比微降0.35%。
再来看手续费及佣金净收入在银行非息净收入与总营收中的占比情况。财报数据显示，股份行这两项数据均高于国有大行。
其中，招行一骑绝尘，手续费及佣金净收入占非息净收入与总营收比分别为74.17%、28.51%，体现了其财富管理业务的硬核实力。
平安、民生、中信三家银行的手续费及佣金净收入占非息净收入比均超过60%，分别为67.41%、64.06%、63.31%，占总营收比分别为19.52%、19.29%、17.54%。
兴业银行的手续费及佣金净收入占非息净收入比在股份行中相对较低，为56.49%。这主要是因为其投资收益、公允价值变动收益等其他非息业务占比较大。
国有大行中工行、建行手续费及佣金净收入占非息净收入比分别为52.77%、55.52%，占总营收比分别为14.11%、14.74%。
邮储银行的手续费及佣金净收入占非息净收入比最低，仅为44.57%，同样源于投资收益、公允价值变动收益等其他非息业务的占比较大。
另外，邮储银行手续费及佣金净收入占总营收比也最低，仅为6.9%，与上文提到的“邮储银行仍主要依靠息差来实现业绩增长”相对应。
显然，对于邮储银行而言，下一阶段如何锻造财富管理能力，实现由“重”变“轻”，将至关重要。
鏖战基金代销
截至年3月末，中国公募基金规模已达到25.08万亿元。伴随着民众理财意识的觉醒，公募基金代销已经成为商业银行进阶大财富管理的“必争之地”。
根据中基协